Frais d’investissement : courtage, gestion et coût des ETF

Comparer des frais qui portent sur la même chose

Un euro par ordre et un pourcentage annuel de l'épargne ne mesurent pas le même service. Le premier rémunère une opération ; le second porte sur un encours et peut inclure une gestion déléguée. Avant de choisir une plateforme, séparez ces lignes et identifiez l'enveloppe : PEA, compte-titres ou assurance-vie.

Notre guide de l'investissement en ligne aborde le choix des services. Cette page propose une méthode de calcul, sans classement universel. Les exemples hypothétiques ci-dessous ne sont pas des grilles commerciales ni des prévisions de performance.

Courtage annuel : compter les opérations exécutées

Pour un tarif fixe hypothétique de 1 € par ordre, douze achats coûtent 12 €, et non 120 €. Douze achats plus douze ventes coûtent 24 €. Le nombre de versements sur le compte ne suffit pas : c'est le nombre d'opérations facturées qu'il faut relever.

Scénario hypothétique	Calcul du courtage	Total annuel
Un achat chaque trimestre	4 × 1 €	4 €
Un achat chaque mois	12 × 1 €	12 €
Un achat et une vente chaque mois	24 × 1 €	24 €

Ces résultats isolent le courtage. Ils ne comprennent ni les frais du fonds, ni les éventuels frais de change, taxes ou écarts entre prix d'achat et de vente. Pour vérifier votre propre situation, notez pour chaque opération le support, la place de marché, la devise, le montant et le tarif applicable.

Forfait ou pourcentage : le montant change le résultat

Comparons deux tarifs fictifs, sans minimum ni maximum : 1 € fixe et 0,10 % du montant de l'ordre. Le seuil d'égalité est 1 ÷ 0,001 = 1 000 €. En dessous, le pourcentage est inférieur au forfait ; au-dessus, il le dépasse. Un pourcentage positif constant ne devient donc pas moins cher qu'un forfait fixe lorsque le ticket augmente.

Montant d'ordre	Forfait fictif	Tarif fictif à 0,10 %
100 €	1 €	0,10 €
1 000 €	1 €	1 €
5 000 €	1 €	5 €

Dans une grille réelle, un minimum par ordre, un palier ou une gratuité limitée peut inverser le résultat. Reprenez alors le calcul avec les conditions exactes. Ne transformez pas ce tableau pédagogique en comparaison de marques : aucune des deux colonnes ne décrit ici une offre bancaire complète.

Ordre ponctuel et investissement programmé

Trade Republic a annoncé des plans d'investissement PEA sans frais de courtage dans son communiqué de lancement français [3]. Cela ne rend pas identiques un achat programmé, un ordre ponctuel et une vente. Consultez le tarif correspondant à l'opération effectivement envisagée, ainsi que les coûts du support.

Le guide Trade Republic et les comparatifs avec BoursoBank et avec Fortuneo donnent des points de départ. Pour choisir, vérifiez le même instrument et le même montant chez chaque acteur ; le nom d'un ETF proche ne garantit pas une part identique.

Gestion et frais des ETF : éviter le double compte

Pour Yomoni Vie, la page tarifaire distingue au maximum 0,7 % de gestion, 0,6 % pour l'assureur et 0,3 % de frais des ETF, soit 1,6 % au total. Les frais ETF sont déjà compris dans cette addition : les ajouter de nouveau serait une erreur. Cette décomposition ne doit pas être étendue à tous les contrats et profils de la marque [1].

Sur un encours maintenu artificiellement constant à 10 000 € pendant une année, l'application de 1,6 % donne 160 €. C'est un ordre de grandeur pédagogique : l'encours réel varie, tout comme la répartition des supports. Ce calcul n'annonce ni une facture exacte ni un rendement net futur [1].

Pour une autre offre, partez du document tarifaire du contrat retenu. Écrivez ce que recouvre le total annoncé avant d'additionner des postes. Si les frais de supports sont inclus, gardez-les comme composante explicative ; s'ils sont exclus, ajoutez seulement leur coût correspondant au portefeuille réellement retenu.

L'enveloppe et le service avant le prix

Le PEA impose des règles propres sur les titres éligibles et les retraits ; il ne garantit pas le capital investi [2]. Consultez PEA ou compte-titres avant d'utiliser une grille CTO pour décider du coût d'un PEA. Une tarification doit être lue avec ses conditions d'application et le cadre de l'enveloppe.

Une offre en gestion libre et une gestion déléguée ne demandent pas le même travail à l'épargnant. Les comparatifs Trade Republic et Yomoni et Yomoni et Nalo doivent se lire avec cette différence en tête. Le prix seul ne permet pas de dire si le service répond à votre besoin.

Dans votre tableau personnel, séparez le coût de première année, le coût récurrent hors promotion et les frais éventuels de sortie. Pour les placements réunis dans votre banque principale, le guide épargne et bourse en ligne complète cette démarche. Une prime ponctuelle ne doit pas remplacer le calcul des frais récurrents.

FAQ frais d'investissement

Douze ordres à un euro coûtent-ils cent vingt euros ?

Non : 12 × 1 = 12 €. Cent vingt euros correspondraient à cent vingt opérations au même tarif, hors tout autre frais.

Faut-il ajouter les ETF au total annoncé par Yomoni Vie ?

Pas lorsque vous utilisez le total de 1,6 % décrit ci-dessus : il comprend déjà cette composante [1].

Un ordre gratuit rend-il le placement gratuit ?

Non. Il faut encore examiner le support, les opérations suivantes et les autres frais éventuels. La gratuité du courtage ne protège pas non plus contre les pertes sur les titres [2][3].

Peut-on multiplier simplement les frais annuels par dix ?

Seulement pour un exercice à encours constant clairement présenté comme tel. Pour une projection réelle, les apports, retraits et variations du portefeuille changent la base de calcul chaque année.